基金從組織形式上可分為契約型、合伙型、公司型類型，除受中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（“協(xié)會(huì)”）的自律以及基金合同的約束外，根據(jù)其組織形式的不同，還需滿足其他相關(guān)法律法規(guī)及部門的要求。
據(jù)此，不同類型基金的清算流程在存在諸多共性的同時(shí)，亦存在相應(yīng)差異。
對(duì)此，本文對(duì)基金的清算流程作了相應(yīng)梳理，以供大家參考！
鄒菁、吳雄雁、樂(lè)維 | 作者
一、基金清算流程圖
二、基金清算流程指引
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基金清算流程指引
1.  啟動(dòng)清算程序
（1）出現(xiàn)基金終止事由
在發(fā)生法定的或約定的基金終止事由時(shí)，清算人（通常為基金管理人）/清算組應(yīng)依法對(duì)基金啟動(dòng)清算程序。其中：
【契約型基金主要終止事由】
1）基金合同期限屆滿而未延期；2）基金份額持有人大會(huì)決定終止；3）基金管理人、基金托管人職責(zé)終止，沒(méi)有新基金管理人、新基金托管人承接；4）基金合同約定的其他情形。
【合伙型基金主要終止事由】
1）合伙期限屆滿，合伙人決定不再經(jīng)營(yíng)；2）全體合伙人決定解散；3）合伙人已不具備法定人數(shù)滿三十天；4）合伙協(xié)議約定的合伙目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者無(wú)法實(shí)現(xiàn)；5）基金管理人職責(zé)終止，沒(méi)有新基金管理人承接；6）依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷；7）合伙協(xié)議約定的其他情形。
【公司型基金主要終止事由】
1）公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿且未延期；2）股東會(huì)或股東大會(huì)決議解散；3）基金管理人職責(zé)終止，沒(méi)有新基金管理人承接；4）依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷；5）公司章程約定的其他情形。
【提示】：根據(jù)協(xié)會(huì)AMBERS系統(tǒng)中載明的“基金清算原因”，基金清算事由主要包括：1）本基金存續(xù)期滿且不展期；2）本基金展期協(xié)議期滿，結(jié)束運(yùn)作；3）本基金存續(xù)期間，所有投資者全部贖回；4）本基金觸發(fā)合同約定清算條件（包括止損機(jī)制等），導(dǎo)致本基金提前終止；5）依基金合同約定，基金合同當(dāng)事人協(xié)商一致決定終止；6）份額持有人大會(huì)/股東大會(huì)/合伙會(huì)議通過(guò)，決定終止；7）基金管理人依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產(chǎn)；8）基金管理人被依法取消基金管理人相關(guān)資質(zhì)；9）托管人依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產(chǎn)的；10）托管人被依法取消基金托管；11）其他。
在基金發(fā)生清盤(pán)或清算時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在 5 個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告。與此同時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金合同的約定向投資者進(jìn)行披露。
銀行賬戶/稅務(wù)/工商注銷
基金清算人/清算組在完成基金清算后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《募集賬戶監(jiān)督協(xié)議》和《托管協(xié)議》的約定及時(shí)辦理基金募集監(jiān)督賬戶、托管賬戶的注銷手續(xù)。
合伙型基金和公司型基金在辦理工商注銷登記手續(xù)之前，應(yīng)先行辦理稅務(wù)注銷登記，并取得稅務(wù)部門出具的清稅文書(shū)。其中，在申請(qǐng)稅務(wù)注銷前，合伙型基金和公司型基金應(yīng)向稅務(wù)機(jī)關(guān)結(jié)清應(yīng)納稅款、滯納金、罰款（如有），繳銷。
就合伙型基金而言，清算人應(yīng)當(dāng)在全體合伙人對(duì)清算報(bào)告進(jìn)行簽章后的十五日內(nèi)，向企業(yè)登記機(jī)關(guān)報(bào)送清算報(bào)告，申請(qǐng)辦理合伙企業(yè)注銷登記。
就公司型基金而言，清算組應(yīng)當(dāng)自清算結(jié)束之日起
，向原公司登記機(jī)關(guān)
提交清算報(bào)告等文件并申請(qǐng)注銷登記。
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1）相較于提交給協(xié)會(huì)的清算報(bào)告，基金管理人在辦理合伙型基金和公司型基金的工商注銷手續(xù)時(shí)提交給企業(yè)/公司登記機(jī)關(guān)的清算報(bào)告，在簽署主體方面的要求更高。其中，就合伙型基金，提交給企業(yè)登記機(jī)關(guān)的清算報(bào)告應(yīng)當(dāng)全體合伙人簽名、蓋章；就公司型基金，提交給公司登記機(jī)關(guān)的清算報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)確認(rèn)（在強(qiáng)制清算的情形下，應(yīng)當(dāng)經(jīng)確認(rèn)）?；诖?，實(shí)務(wù)中因部分投資者失聯(lián)或拒不配合簽署基金清算報(bào)告等原因，基金在協(xié)會(huì)完成清算備案但無(wú)法順利辦理工商注銷的情形并不鮮見(jiàn)。
2）根據(jù)《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)注銷便利化工作的通知》（國(guó)市監(jiān)注〔2019〕30號(hào)），對(duì)于采用有限公司之組織形式的基金而言，如存在股東失聯(lián)或其不配合等情況難以注銷的，則經(jīng)書(shū)面及報(bào)紙（或國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)）公告通知全體股東，召開(kāi)股東會(huì)形成符合法律及章程規(guī)定表決比例的決議、成立清算組后，可向登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)注銷。

基金開(kāi)始參與國(guó)企混合所有制改革
發(fā)展混合所有制為主導(dǎo)的國(guó)企改革，是本屆全面深化改革的重要方面。
目前，改革的方向和框架已明確，實(shí)施細(xì)則層次的操作方案、運(yùn)作模式需要探索，怎樣選擇適合戰(zhàn)略目標(biāo)的戰(zhàn)略投資人實(shí)現(xiàn)“混合所有制”的目的，戰(zhàn)略投資人的選擇里，股權(quán)基金具有突出的優(yōu)勢(shì)。
股權(quán)基金的投入對(duì)推動(dòng)企業(yè)向混合所有制發(fā)展，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)有積影響?；鹜顿Y過(guò)程就是帶入外部戰(zhàn)略性資源，在企業(yè)快速壯大的同時(shí)獲得高資本回報(bào)。

清算作為基金的一環(huán)，不僅事關(guān)基金管理人管理職責(zé)的評(píng)判，更直接關(guān)系到全體投資者切身利益的實(shí)現(xiàn)，也是諸多潛在矛盾、問(wèn)題及糾紛的爆發(fā)時(shí)期，顯得尤為重要，值得業(yè)內(nèi)人士特別關(guān)注?；÷蓪⒃谌媸崂砘鹎逅懔鞒痰幕A(chǔ)上，繼續(xù)為大家解鎖基金清算環(huán)節(jié)中的相關(guān)熱點(diǎn)

股權(quán)基金的退出渠道進(jìn)一步多元化
IPO(公開(kāi)募股)暫停時(shí)期，很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，PE的退出通道多是并購(gòu)重組方式。
除去當(dāng)時(shí)的暫停上市的原因，還有上市公司并購(gòu)重組分道審核的機(jī)制，在簡(jiǎn)化審批、提率的基礎(chǔ)上增加了公司選擇并購(gòu)重組的空間。
這也就體現(xiàn)了層對(duì)并購(gòu)重組的鼓勵(lì)支持。即使現(xiàn)在IPO開(kāi)閘，資本市場(chǎng)迎來(lái)新的機(jī)遇，并購(gòu)的退出機(jī)制還會(huì)是一項(xiàng)重要選擇，因?yàn)殡S著整個(gè)創(chuàng)投行業(yè)投資越來(lái)越前移的趨勢(shì)，很多項(xiàng)目走到IPO未必顯得有必要，這時(shí)并購(gòu)就是非常合適的退出渠道。
還有一條重要原因就是，有些創(chuàng)新型企業(yè)通過(guò)并購(gòu)?fù)顺龊螅s短投資時(shí)間的同時(shí)還保證了投資效益。
觀察會(huì)員：滿足如下條件的基金管理人可以申請(qǐng)成為觀察會(huì)員。
證券基金管理人、資產(chǎn)配置管理人在中基協(xié)備案的基金規(guī)模不低于三千萬(wàn)元；股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人在中基協(xié)備案的基金規(guī)模不低于一億元，或備案的創(chuàng)業(yè)投資基金投向中小微企業(yè)、基金規(guī)模不低于一千萬(wàn)元。
觀察會(huì)員的會(huì)費(fèi)金額為2萬(wàn)/年。
二、普通會(huì)員：滿足如下條件的基金管理人可以申請(qǐng)成為普通會(huì)員。
自成為觀察會(huì)員之日起滿一年從事非公開(kāi)募集基金業(yè)務(wù)的基金管理人，其中證券基金管理人、資產(chǎn)配置管理人備案的基金規(guī)模不低于五億元，股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人備案的基金規(guī)模不低于二十億元或備案的創(chuàng)業(yè)投資基金投向中小微企業(yè)、基金規(guī)模不低于一億元。
三、聯(lián)席會(huì)員：滿足如下條件的機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)成為聯(lián)席會(huì)員。
按照或中基協(xié)規(guī)定注冊(cè)、登記或備案的從事基金的銷售、銷售支付、份額登記、估值、投資顧問(wèn)、評(píng)價(jià)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等基金服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。
為基金業(yè)務(wù)提供服務(wù)的律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等服務(wù)機(jī)構(gòu)。
普通會(huì)員、聯(lián)系會(huì)員會(huì)費(fèi)按如下標(biāo)準(zhǔn)繳納